Il corso
Obiettivi
L’obiettivo del corso è fornire ai partecipanti le principali logiche e metodiche di costruzione ed interpretazione dei dati economici, finanziari e patrimoniali per una più corretta lettura delle dinamiche aziendali anche nell’ottica della realizzazione di adeguati organizzativi e contabili.
Ciò che si apprenderà potrà essere utilizzato sia all’interno dell’azienda che, con i limiti oggettivi legati al reperimento e completezza dei dati, su soggetti esterni quali clienti, fornitori e concorrenti.
Destinatari
Coloro che, pur non avendo una conoscenza specifica della parte contabile ed amministrativa, intendono approfondire la tematica dell’analisi di bilancio sulle tre prospettive economica, finanziaria e patrimoniale.
imprenditori
manager
ufficio amministrativo
contabili
segreteria
curiosi
Programma
Durata | Modulo |
7h | Lo Stato Patrimoniale La lettura dello Stato Patrimoniale secondo lo schema del Codice Civile. Contenuto ed interpretazione delle principali voci previste dal Codice Civile. La riclassificazione secondo la logica degli impieghi finanziari e delle fonti di finanziamento ed i rapporti di correlazione. La Posizione Finanziaria Netta (P.F.N.) ed il confronto con la Centrale Rischi di Banca d’Italia. Una problematica particolare: il trattamento dei leasing (aspetti patrimoniali, economici e finanziari). Il Capitale Circolante Netto e ciò che include: crediti vs clienti, magazzino e debiti vs fornitori. Come le politiche commerciali e di produzione impattano sulle variazioni del Capitale Circolante Netto. Il Margine di Tesoreria, di Struttura e l’indice di Disponibilità. Altri indici di liquidità e di solidità patrimoniale. Esempio pratico di riclassificazione, costruzione ed analisi per indici/correlazione fonti ed impieghi dello Stato Patrimoniale. |
7h | Il Conto Economico Lo schema del Codice Civile, contenuto ed interpretazione delle principali voci. I principali metodi di riclassificazione: a margine di contribuzione, a costo del venduto, a valore aggiunto. Due parametri intermedi di grande rilevanza: il MOL/EBITDA e l’EBIT. Come le gestioni impattano sul risultato economico: gestione caratteristica, patrimoniale/accessoria, finanziaria, straordinaria e fiscale. L’importanza della normalizzazione dei dati: elementi mancanti, sottostimati oppure sovrastimati. I principali indici di redditività: ROE, ROA, ROI, ROS, RONA e ROCE. Conviene investire nell’azienda ? Comparazione tra ROE e costo opportunità del capitale investito. Il concetto di sovrareddito. Esempio pratico di riclassificazione, costruzione ed analisi per indici/correlazione del Conto Economico. |
8h | Il Rendiconto Finanziario Lo schema del Codice Civile, contenuto ed interpretazione delle principali voci. Perché flusso di cassa e reddito non coincidono ? Le fonti dei flussi di cassa: attività operativa, investimenti e finanziamenti La costruzione del rendiconto finanziario per grandezze intermedie: il flusso di cassa operativo, il flusso di cassa a servizio del debito e quello a favore dell’equity. Alcuni indici ricavabili del rendiconto finanziario: il DSCR, flusso di cassa operativo sui ricavi e sul capitale circolante netto. Come le scelte aziendali impattano sui flussi di cassa: gli effetti delle politiche commerciali, di quelle relative alla gestione degli acquisti e del magazzino, la politica di distribuzione dei dividendi e le scelte circa le fonti di finanziamento. L’importanza dell’analisi ed interpretazione dei flussi di cassa per la valutazione della sostenibilità del debito. I flussi di cassa in ottica previsionale: la pianificazione finanziaria di breve termine ed il budget della tesoreria. La sostenibilità del debito in ottica forward looking. Esempio pratico di costruzione ed analisi del rendiconto finanziario. |
8h | Applicazioni e problematiche inerenti all’analisi ed interpretazione del bilancio Differenze tra analisi dall’interno e dall’esterno dell’azienda relativamente all’accesso dei dati e la loro pulizia/normalizzazione contabile. Limiti (ed astuzie) relative alle analisi dall’esterno. Le analisi economiche, finanziarie e patrimoniali per le imprese con diverse Aree Strategiche D’Affari (o A.S.A.). L’analisi dei bilanci dei clienti, dei fornitori e dei concorrenti: le fonti dei dati. Comprendere i fattori critici di successo ed i punti di debolezza di clienti, fornitori e concorrenti dall’analisi dei loro bilanci. La costruzione di un modello di riferimento per il confronto con i bilanci dei competitors di fonte esterna per una migliore comprensione dell’arena competitiva. |
Modalità
Forma in presenza: via Cavour, 1, 40033, Casalecchio di Reno (BO)
Iscrizione
Form online
Telefono: 051.6130101
Email: formazione@margotta.it
Note
il corso rilascia un attestato di partecipazione
per iscrizioni aziendali plurime si valutano prezzi promozionali
il programma del corso può essere modificato sulle esigenze del cliente
i prezzi esposti sono da intendersi al netto di IVA
le modalità di pagamento saranno definite in accordo con il cliente.
Docente
Riccardo Bigi
Dottor Riccardo Bigi, laureato in Economia e Commercio, Dottore Commercialista e Revisore Contabile, vanta una esperienza di oltre 25 anni nell’ambito delle analisi economiche, finanziarie e patrimoniali all’interno delle aziende, predisposizione di bilanci e relativa riclassificazione ed analisi in ottica gestionale. Si occupa, inoltre, di controllo di gestione e valutazione d’azienda. Svolge attività di formazione in queste materie da circa 15 anni.